玩加电竞美联储议息会议尘埃落定，港股这边跳空上涨，A股则是冲高回落，出现分化没有谁对谁错，都是结构问题。

　　加息25个基点，这已经路人皆知没有悬念。看下鲍威尔讲话：美国的通胀已经在一定程度上得到缓解，不过将通胀回落到2%的过程还有很长的路要走。今年不会降息，多位官员支持明年多次降息。如果数据有支撑，9月可能再加息。依旧是打太极，和以前的说法没什么两样，倒是其它官员都支持明年多次降息这才是本质。市场的共识是9月应该按兵不动，然后年底或许还会有一次。因此，这个讲话可以理解为看上去，内在还是鸽派。美股表现淡定及美元指数往下冲100就是最好的诠释。

　　这一关顺利度过，资金也就打消了顾虑，政策利好的效果就产生威力。外资也表现积极，高盛集团周三在报告中表示，其对冲基金客户周二净买入中国股票，创出9个月来最快速度。7月25日，对冲基金做多买入中资股票，相对于空头回补之比达到了3.5:1。主要是买入内地挂牌的A股股份，其次是在中国香港上市的中资公司股份。这里面弹性比较足的还是保险类，上半年储蓄型保险强劲增长，下半年的资产端和负债端将同步改善，如中国太平(00966)、中国人寿(02628)、中国平安(02318)等。

　　昨晚重磅消息是大众汽车集团官宣，将向小鹏汽车(09868)增资约7亿美元(人民币约50亿)，持有小鹏汽车约4.99%的股权。小鹏和大众达成技术框架协议后，双方会共同开发两款大众汽车品牌的电动车型。此次入股意义重大，凸显小鹏汽车技术得到了巨头的认同，这也是中国汽车产业的里程碑事件。曾几何时，国产汽车业只能仰望，如今在新能源汽车领域实现了超越。汽车集合了众多产业，也是中国制造业崛起的标志。

　　对于小鹏而言，找到了一个强劲的后台，共享供应链及销售链，直接提升品牌力，而且为后续打入欧洲获得便利。对于大众就更直接，用小鹏技术帮大众造新车来获取更多中国市场。新车将基于小鹏G9打造，看来这车型配置是未来主流配置方向。

　　消息出来，小鹏汽车(09868)大涨33.88%，从其接近最高点收盘来看，市场依旧对后市信心满满。反观昨日摩根大通将小鹏汽车(09868)的评级从“中性”下调至“减持”，这种操作啥目的不言而喻。

　　另外一只受到中东财团阿布扎比加持的蔚来(09866)今天也大涨13.36%，市场有猜测本月销量有望达到1.8万，8月预测破2万。底部的吉利汽车(00175)也发力上涨8.57%，前一段要在马来西亚投资100亿美元激发了市场想象空间。还有一个底部的长城汽车(02333)，在东南亚、俄罗斯及欧洲市场的开拓也是一大亮点。

　　小鹏的大涨对产业链形成刺激，直接的是其车载显示模组供应链的京东方精电(00710)，今天上涨了7.42%。其它有无人驾驶这块的浙江世宝(01057)、耐世特(01316)。不过，前面炒作相对充分，都是冲高回落。稳健一点的是汽配敏实集团(00425)、福耀玻璃(03606)及底部一体化压铸的力劲科技(00558)。

　　地产板块也是今天最吸金的方向，昨日笔者解盘就谈到：“对于地产股的后市，笔者感觉也依旧不悲观，因为现阶段地产作为经济的支柱，很难绕过去，从应急的角度或是其它方方面面的影响力而言，后续政策依然要把它给挺住”。对地产的看法是有歧义的，有人认为当前无论是销售数据，还是房价及其它都难言乐观，这确实是不争的事实，包括上周末推出的城中村改造利好也未能有多大的触动。然而，看问题不能局限在“战术”的层面，应该站在更高的“战略”层面来看，务虚的层面总是强于务实的层面。

　　大方向就是先必须要防止发生系统性风险的角度来考量，因此，诸如碧桂园服务(06098)、碧桂园(02007)、宝龙地产(02777)这种是不是必须要先起来打消顾虑，今天大涨10个点以上就是这个意思。先锋品种自然是合景泰富(01813)，这个是有实质性在推动债务重组的品种。其它还有一堆，都有资金在介入。稳妥一点，搞搞华润置地(01109)、越秀地产(00123)、万科(02202)还有物业类都是不错的选择。横向来看，昨日提到的钢铁板块也表现不错，其它水泥、装配式建筑等等，都是值得挖掘的方向。

　　消费类也有利好，国家金融监督管理总局表示，引导银行保险机构加大对消费的支持力度，规范发展消费金融产品和服务，鼓动新能源汽车、绿色家电等大宗商品消费，促进居住消费提升，积极发展服务消费，释放出行消费潜力，加快培育新型消费，大力倡导绿色低碳消费，增强居民的消费信心。数据显示，6月末，信用卡、汽车和其他综合消费货款比年初增加7100多亿元。昨日提到的金沙中国(01928)今天上涨5.49%、九毛九(09922)、海伦司(09869)均表现良好。今天又有小米(01810)、李宁(02331)等冒出。

　　恒指接下来的压力位在半年线点，这个位置将检验反弹的成色。做好两种准备，突破则继续看高一线，遇阻则要小心回补缺口。继续盯住地产及消费。

　　中航电测(300114.SZ)公告，拟向航空工业集团发行股份购买其持有的成都飞机工业(集团)有限责任公司100%股权，交易金额约174.42亿元，本次交易不涉及募集配套资金。正式开启我国五代机歼20资产证券化序幕。

　　其重大意义在于通过横向整合，军工上市公司可以通过收购其他企业，扩大业务范围，提高规模效应，提升市场地位。另外，军工行业通过整合，可以进一步巩固其在行业内的地位，获取更多的市场份额。

　　从这一收购开始，未来我国更多新型装备军工企业也将有望通过IPO或资产重组形式进入二级市场。

　　军工集团优质资产大量存在于体外，资产重组依然是各军工集团资产证券化的重要手段之一，资产注入给军工行业估值带来了新的想象空间。主要品种：龙头是中船防务(00317)，其它有中航科工(02357)。

　　越秀地产(00123)：以17.67亿人币购两幅郑州临近地块 销售达成率领先同业

　　公司公布，7月26日透过郑州越武房地产(公司实际拥有76%权益的附属公司)，通过勾地方式分别以11.49亿及6.18亿人民币成功竞得郑州金水二期B03及B08两幅临近地块。董事会认为，该公司以合理成本收购郑州金水二期B03及B08地块，将增加公司的优质土地储备，并有助于巩固公司在郑州的战略地位。

　　点评：当前还在积极拿地的房企不算多，凸显了公司财务稳健。中金公司表示，销售达成率领先同业。公司公告1H23 销售金额同比增长71%至836 亿元，完成全年目标1320 亿元(同比增长6%)的63%，销售增速和完成率领先同业(覆盖重点公司平均完成率50-55%)。公司上半年在高线城市推地进度偏慢、溢价率有所抬升的情况下拓地较为从容。公司1H23 共计获得9 幅地块。考虑到公司上半年新增约450 亿元货值亦有望在年内贡献一定销售，我们预计全年销售额有望达1400-1500 亿元、超额完成销售目标。

　　小米集团(01810)：小米MIX Fold 3折叠屏将于8月发布 将在印度精简产品组合

　　小米公司宣布，小米MIX Fold 3折叠屏将于8月发布，宣传标语为“徕卡影像光学新范式”，徕卡光学全焦段四摄首次在轻薄折叠屏上呈现。小米公司官微称，小米与徕卡全球影像战略合作迈出开创性的一步，共同实现了“移动影像小型化”质的飞跃。为了实现这一成果，公司在微型化 OIS 马达、超薄高透镜片、小型化潜望式长焦模组、堆叠设计等关键领域实现了多项突破。

　　点评：小米这款新品作出了较大改进，竞争力将进一步提升，如果能顺利在8月推出，预计对销量带来较大促进。另外，公司计划在印度市场重点关注5G智能手机和更为精简的产品组合，试图重新夺回丢失给包括三星电子等竞争对手的市场份额。印度是小米的第二大市场。大摩发布研究报告称，小米集团受惠于其新推出的红米系列，令其第二季的全球市场份额占13%排名第三位，并高过第一季的11%，意味着小米次季智能手机交付或达3,200万至3,450万部，按季升5%至13%。

　　呷哺呷哺(00520)：旗下趁烧7家门店将亮相 押注新品牌“趁烧”能否翻身值得关注

　　据报道，呷哺集团透露了趁烧的动作及针对第二家店进行的调整情况。呷哺方面表示，近期趁烧会在广州、深圳、杭州等新城市开出首店，同时也会对上海市场进行加密，目前规划落地已有7家，后续还有13家门店开出，今年开店规划暂未发生变化。

　　点评：餐饮业很卷，本身消费也不顺畅，不作出改变很难提升业绩，此次新决策落地后收效迅速。去年12月，呷哺呷哺公布了趁烧的业绩，开业两个多月，上海首店月均营收破250万元，最高翻台率破6，全年单店营收预破3000万，年坪效预破9万元，这份开局的成绩单已经足够亮眼。国内餐饮业持续复苏，根据近日国家统计局发布的数据显示，6月份全国餐饮收入4371亿元，同比增长16.1%。再加上暑期旺季来临，对于坚持扩张的呷哺呷哺无疑是一个良好的契机，从全年来看，呷哺呷哺业绩能否翻身亦值得持续关注。